Parece-me que não está muito claro qual é a diferença entre um IPO, acções e opções sobre acções.
Não sou um consultor financeiro certificado, mas aqui está uma VERDADE panorâmica geral sobre eles.
Acções. As acções são acções de uma empresa. Elas documentam uma percentagem da propriedade da entidade incorporada. As acções podem ser negociadas pública ou privadamente. As acções de empresas privadas são normalmente negociadas entre um número muito reduzido de pessoas. Normalmente, os sócios que formaram a empresa e alguns “investidores anjo” que financiaram a versão inicial da empresa. As transacções de acções de empresas privadas não são reguladas pela Securities and Exchange Commission, mas continuam a ser reguladas por regulamentos estaduais e federais.
Stock Options. As opções são uma oferta de venda de uma determinada gama de acções a um determinado preço numa determinada data ou antes dessa data. Podem ser valiosas se o preço das acções subir mais do que o previsto. Se lhe for oferecida uma opção de compra de 100 acções a $10 cada em ou antes de 1 de Janeiro de 2015, e quando essa data chegar as acções valerem $20 cada, pode comprar as 100 acções por $10 e vender por $20 por, compensando $1.000 (menos as taxas de negociação, claro). Se o valor das acções for apenas de $5 em 1/1/2015, não é necessário comprar a $10 por, pelo que o termo “Opção”
IPO - Oferta pública inicial. Uma empresa é avaliada por instituições financeiras de tomada firme e certificada pela Securities and Exchange Commission. As acções são emitidas com base na percentagem da empresa que está a ser “Oferecida” para negociação pública. A partir desse momento, todas as transacções financeiras significativas e todas as transacções de acções previstas e efectivas por parte dos quadros superiores e dos membros do conselho de administração devem ser comunicadas trimestralmente, anualmente, à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, sendo introduzido todo um novo enquadramento regulamentar.
Quando uma empresa “entra em IPO”, os trabalhadores têm frequentemente a oportunidade de comprar um número limitado de acções ao preço da oferta inicial. Por vezes, é-lhes dada a oportunidade de comprar a esse preço durante vários meses após a OPI, sob a forma de opções de compra de acções. A razão para tal reside no facto de ser na realidade bastante difícil comprar uma acção na sua OPI. Tem de se estar bem relacionado. Normalmente acabará por comprá-las depois de negociadas através de uma ou duas corretoras. O “burburinho” em torno das IPO’s é que se os investidores sentirem que uma empresa foi subvalorizada pelos subscritores da IPO, as acções vão subir imediatamente. O IPO de 10 dólares/acção pode ser negociado a 11,50 dólares mais tarde nesse dia, e quem quer que tenha obtido as acções de 10 dólares, obtém um bom lucro. É difícil estar nesse grupo, por isso é que por vezes os colaboradores têm a oportunidade de “cortar na linha” e obter o preço da IPO para um número limitado de acções.
Agora a menos que você seriamente saiba o que está a fazer nos mercados, não quer mesmo tentar cronometrar as suas transacções comprando na pré-IPO e vendendo alguns dias mais tarde. Além disso, se 500 funcionários tiverem cada um 5000 opções de compra de acções IPO, e todos os funcionários as comprarem na segunda-feira e venderem na quinta-feira, isso pode distorcer seriamente a performance de negociação das acções. É por isso que normalmente existe uma restrição no tempo que tem de deter acções pré-IPO compradas antes de poder vendê-las.
Agora, por mais verboso que seja o acima referido, representa uma pequena quantidade da informação que precisa de saber sobre como investir na empresa com que trabalha. Recomendo vivamente a consulta a um corretor licenciado ou a um planeador financeiro certificado antes de tomar qualquer decisão. No entanto, esteja ciente dos seus requisitos de Não Divulgação com a sua empresa ao mesmo tempo. Se disser a um corretor, “A minha empresa vai fazer um IPO no próximo ano, e eu pergunto-me se ….”. Adivinhe o que o corretor ouviu? “A empresa XYZ vai fazer IPO no próximo ano.” Ele vai usar isso. Certifique-se de que não está a violar nenhum NDA’s.